5 powodów, dla których warto zacząć zrównoważone inwestowanie
Inwestowanie zrównoważone lub ESG polega na inwestowaniu pieniędzy w spółki, które dbają o środowisko (E), społeczeństwo (S) i prowadzą odpowiedzialne zarządzanie (G). Ten temat staje się coraz bardziej popularny. Dlaczego? Oto pięć powodów.
Jan Hlavs – CEO Fondee.
Zrównoważony rozwój opłaca się inwestorom i firmom
ESG opiera się na zaangażowaniu firm w osiąganie dobrych wyników finansowych oraz na posiadaniu właściwych wartości, które przyczyniają się do stworzenia bardziej zrównoważonej przyszłości dla wszystkich. Strategie ESG wpływają pozytywnie nie tylko na świat wokół nas, ale i na poczucie satysfakcji oraz portfele inwestycyjne i zyski, poprawiając wyniki finansowe firm. W jaki sposób?
Po pierwsze firmy osiągają większe zyski, ponieważ istnieje duży popyt na produkty zrównoważone, a konsumenci są skłonni zapłacić za nie więcej. Z drugiej strony zrównoważony rozwój pomaga obniżyć koszty – zgodnie z badaniami McKinsey, efektywne wykorzystanie zasobów może zwiększyć zyski operacyjne nawet o 60%. To wszystko przekłada się na wyniki finansowe i ceny akcji.
Im bardziej pracownicy są zadowoleni i bardziej wydajni, tym bardziej lojalni klienci i lepsze zyski dla akcjonariuszy. Według badań Alexa Edmansa z London Business School, firmy z pierwszej setki najlepszych miejsc do pracy mają roczną wartość dla akcjonariuszy wyższą o 2,3% do 3,8% niż inne firmy z tego samego sektora. Wszystkie decyzje inwestycyjne i zakupowe mają pośredni wpływ na środowisko i ludzi wokół. Każdy konsument czy inwestor może przyczynić się do tego, aby firmy zaczęły zajmować się kwestiami ESG.
ESG nie jest kompromisem
Inwestujemy by osiągnąć zyski, które pomogą zrealizować cele finansowe. Badania Morgan Stanley pokazują, że jedną z głównych obaw związanych ze zrównoważonym inwestowaniem jest to, że nie przyniesie ono odpowiednich zysków. Dane z rynków finansowych dowodzą natomiast, że nie trzeba rezygnować ze swoich wartości wybierając zysk. Można osiągnąć jedno i drugie.
Morningstar w swojej analizie porównał średnie stopy zwrotu zrównoważonych funduszy ETF, które śledzą zdywersyfikowane indeksy amerykańskich akcji, z popularnym indeksem S&P 500. Zbadano przestrzeń czasową od roku do 5 kolejnych lat i stwierdzono, że we wszystkich okresach każdy zrównoważony ETF osiągnął lepsze wyniki niż S&P 500, a średnia aprecjacja ESG ETF była wyższa o 0,5%-2,3%.
Porównanie wyników ESG ETF i S&P 500
Źródło danych: Sustainable Index Funds Produce Strong Gains in 2021, Morningstar
Odpowiedzialne inwestycje są godnym odpowiednikiem tych tradycyjnych. A jeśli 5 lat wydaje się niewystarczające, cofnijmy się jeszcze bardziej w czasie. Według badania przeprowadzonego przez Morgan Stanley na próbie 10 723 funduszy w latach 2004-2018, fundusze zrównoważone przynosiły podobne zyski co tradycyjne – w każdym zbadanym roku. Inwestowanie w ESG nie jest więc kompromisem.
ESG chroni przed ryzykiem inwestycyjnym. Odpowiedzialne inwestycje spadają nawet o 20% mniej.
Porównywaliśmy już zyski zrównoważonych inwestycji i konwencjonalnych z S&P 500, ale największa różnica pomiędzy nimi wystąpiła w latach 2020-2021, podczas pandemii. Odpowiedzialne inwestycje lepiej przetrwały ten kryzys. I radziły sobie nie tylko w czasie Covidu.
Ryzyka rynkowe, takie jak kryzysy społeczne i gospodarcze, dotykają wszystkie firmy. Ale istnieją też indywidualne przypadki, takie jak wycieki danych, szkody środowiskowe, oszustwa podatkowe czy skandale korupcyjne, które nazywane są ryzykami specyficznymi. ESG pomaga firmom im zapobiegać i lepiej radzić sobie z ryzykiem rynkowym, chroniąc tym samym inwestorów.
Z badań MSCI wynika, że im lepszą ocenę ESG mają firmy, tym rzadziej są narażone na nagłe spadki spowodowane konkretnym ryzykiem i są mniej wrażliwe na wahania rynkowe, a ich akcje nie są tak zmienne. Według Morgan Stanley, w okresach zwiększonej zmienności rynkowej fundusze odpowiedzialne spadały średnio o 20% mniej niż tradycyjne inwestycje.
Analitycy Societe Generale podjęli nawet próbę obliczenia wpływu afer ESG na cenę akcji. Wyniki zostały zinterpretowane w artykule CNBC i prowadzą do następujących wniosków – im lepiej firma zarządza swoim ryzykiem, tym lepsza jest jej stabilność finansowa i wyniki, a co za tym idzie, sytuacja jej akcjonariuszy.
Rynek zrównoważonych inwestycji rośnie 4 razy szybciej niż rynek konwencjonalny
Liczby mówią same za siebie – zainteresowanie ESG rośnie, a ludzie w ciągu ostatnich kilku lat coraz częściej inwestują w zrównoważone inwestycje. Global Sustainable Investment Alliance monitoruje cały rynek zrównoważonych inwestycji (w tym fundusze inwestycyjne i ETF-y, obligacje, inwestycje bezpośrednie itp.). W 2020 roku wszystkie inwestycje wyniosły łącznie prawie 100 bilionów $, z czego 36% przypadło na inwestycje zrównoważone (w 2012 roku było to tylko 21,5%). Inwestorzy po prostu ufają zrównoważonym aktywom.
Rynek odpowiedzialnych inwestycji rośnie w długim okresie prawie 4 razy szybciej niż inwestycje konwencjonalne, co pokazuje średnia roczna stopa wzrostu, czyli CAGR. Wskaźnik ten mówi, o ile średnio wzrosła kwota zainwestowanych pieniędzy w ciągu 1 roku.
Portfele ESG są „bardziej przyjazne podatkowo”.
W ofercie Fondee tradycyjne portfele zawierają również dystrybucyjne ETF-y wypłacające dywidendy, które podlegają rozliczeniu podatkowemu (podatek od zysków kapitałowych). Istnieją wprawdzie wyjątki od tej reguły, jak to zawsze bywa w przypadku podatków, ale należy to mieć na uwadze.
Z kolei portfele ESG składają się wyłącznie z ETF-ów akumulacyjnych, które nie wypłacają dywidend, co oznacza, że nie trzeba zajmować się ich opodatkowaniem.
Podsumowując, zrównoważone inwestowanie to tworzenie wartości, generowanie zysków oraz minimalizacja ryzyka. To już nie temat tylko dla ekologów czy aktywistów środowiskowych. Opłaca się zarówno firmom, jak i akcjonariuszom. Coraz więcej pieniędzy trafia do zrównoważonych inwestycji. I choć dane historyczne sugerują, że nie należy spodziewać się, że za każdym razem osiągniemy wyższe zyski niż w przypadku inwestycji konwencjonalnych, inwestycje ESG nie są kompromisem, można spodziewać się po nich przynajmniej porównywalnych zysków.
Dlaczego to takie ważne? Ponieważ skutki złej polityki ESG i związane z tym skandale wpływają nie tylko na wyniki finansowe firm i portfeli inwestorów, ale także na środowisko, pracowników, społeczności lokalne i gospodarki całych krajów, kontynentów i świata.
Autorem artykułu jest Jan Hlavsa, CEO Fondee.
Fondee – Czeski startup Fondee zmienia sposób, w jaki ludzie myślą o inwestowaniu. Działa jako usługa online do łatwego inwestowania w fundusze akcji i obligacji. Szczególnie pomaga tym, którzy mają pieniądze leżące na rachunkach bieżących i szukają łatwego i skutecznego sposobu na pomnożenie swoich finansów. Fondee zorganizuje dla nich inwestycje w fundusze akcji i obligacji. Rejestracja odbywa się online, klient wybiera tylko rodzaj portfela, a resztą zajmuje się zespół Fondee. Projekt został założony w 2017 roku przez Evę i Honzę Hlavsów, którzy zdobywali doświadczenie w finansach w Londynie i zrozumieli, że inwestycje to nie „rocket science” i mogą być dostępne dla każdego. Ludzie mogą zarządzać nimi online i bez doradców. Więcej na: www.fondee.pl
zdjęcie – Core PR
Dodaj komentarz